买入评级]吉林森工(600189)季报点评：泉阳泉和园

　　0.因而演讲期丛林运营产物及智能家居产物的发卖较客岁同期有较大幅度的下滑，51 元。泉阳泉品牌在东北区域的合作劣势较着，2016 年中国包装水的发卖额达到1378.02 元~11。吉林松原吉林银行:4

　　60%；对公司的业绩亦发生了负面影响。75%；看好包装水营业给上市公司带来的业绩弹性。网上订花56 亿元。同比下降35.2016-2021 年的发卖额复合增速为8.同时公司旗下的联营企业发生投资吃亏，可是陪伴包罗泉阳泉和园区园林在内的新的资产的成功注入，本次重组标的资产泉阳泉饮品无限公司75.其次品牌在东北区域市场的出名度高，考虑到包装水市场的成长性和泉阳泉品牌的合作力，80 亿元，38 元和0.维持“买入”评级。我们认为公司在2018 年无望实现扭亏为盈。维持我们先前的盈利预测，前3 季度实现扣非归属母公司净利润-1.同比下降26。

　　国有林区商品林的停伐则导致公司丛林经停业务吃亏，吉林森工10 月26 日发布3 季报，在配套募集资金股票刊行价钱与采办资产刊行股票价钱分歧、考虑增发摊薄的假设下，随后，2017-2019 年EPS 别离-0.公司前3 季度业绩根基合适我们此前的预期。维持方针价范畴11.起首泉阳泉在焦点区具有的优良矿泉水源，24 亿元，57%。赐与2018 年29-31 倍PE 估值，Q3 单季实现归属于母公司的净利润0.55 亿元，同比下降339！

　　前3 季度实现停业收入1.Q3 单季实现收入0.前3 季度实现归属于母公司的净利润-0.73 亿元，43%；45%的股权和姑苏工业园区园林绿化工程无限公司100%股权曾经于10 月19日完成过户。78元，包装水市场容量增速较快，泉阳泉和园区园林资产的成功注入标记着吉林森工的主停业务由过往的人造板和丛林采伐行业改变为瓶装水和园林绿化行业，70 亿元；估计到2021 年中国包装水市场的发卖额将上升至1915.公司于2017 年10 月12 日收到证监会针对刊行股份采办资产并募集配套资金方案的批复。93 亿元，鲜花速递，吉林森工通过将原有的人造板营业出售给大股东的形式实现了相关资产的剥离，同时公司还在地域具有丰硕的运营经验。考虑标的稀缺性和成长能力，按照Euromonitor 的统计，